Tulisan wave count BBCA saya tunda dulu karena satu kejadian penting telah terjadi: CPO telah membuat 'marginal' higher high di hari ini 6 Maret 2024 yang akan diingat sebagai 'launching pad' bull market yang akan terjadi secara kuat yang bisa dibandingkan dengan apa yang terjadi di sepanjang 2021-2022. Alasan saya menggunakan kata 'marginal' adalah karena higher high ini belum terlihat secara jelas untuk kebanyakan orang.
Apa yang terjadi di CPO menyusul setelah gold price telah membentuk all-time high kemarin. Commodities tidak bergerak sendirian. Rest assured, ketika bull market CPO berlangsung, komoditas lainnya seperti crude oil, natural gas, soybean, corn, dan wheat juga mengalami bull market yang akan menturbo-charged inflasi yang saat ini masih didorong oleh supply-chain breakdown. Wider war di Middle East akan memastikan supply-chain breakdown ini akan semakin parah. Bahkan tanpa perlu ada kenaikan harga komoditas, customer bisa expect kenaikan harga barang belanjaan mereka terutama yang membutuhkan imported raw materials, seperti bir.
Analisa di April 2023 (Commodities – Escalate Further, Going Higher and Higher) menunjukan pandangan dan analisa saya kalau second bull market di komoditas sudah di depan mata, dan kenaikannya kali ini akan melebihi apa yang terjadi di sepanjang 2021-2022. 2 faktor penting telah menahan komoditas, terutama oil dan gas price, balik ke sekitar level awal pandemi: US menghabiskan 50% oil reserve mereka, dan UN berhasil membuat kesepakatan dengan Russia dengan 'Grain Deal Initiative'. Grain Deal telah mati di pertengahan 2023. Reserve hanya bisa dikeluarkan sekali.
At any rate, faktor-faktor besar yang akan membuat spectacular bull market di komoditas sudah jelas terlihat di tahun 2023, sebelum perang Israel – Hamas terjadi. Tricky questionnya selalu, 'kapan'?
Setelah banyak, banyak soul-searching, saya membuat analisa 'timing' ini available untuk publik di analisa 'Geometrical Confluence in Commodity Market Points to Major Reversal in 2024'. Hasil analisa saya menunjukan hampir seluruh komoditas sudah berada di level dan waktu yang penting di akhir Januari 2024, dimana ketika 2 faktor itu bertemu (price & time), turning point atau gerakan besar tidak lama kemudian akan terjadi..
Sebenarnya, 'trendlines' (Gann fan) di market CPO yang saya tunjukan di situ telah sebelumnya saya tunjukan di analisa Oktober 2023 'The Current State of Commodity Market'. Di analisa itu, saya memberi emphasis 2 trendline (garis diagonal) yang saya sebut mendefine bear dan bull market di CPO. Garis bull market ini memegang peranan penting sekarang. Saya akan menampilkannya lagi di bawah ini.
2 garis diagonal yang dibentuk dari Gann fan ini bertemu di tanggal 11 Oktober 2023 dan kita bisa melihat trendline ini hampir bertemu dengan low 1 Juni 2023.
(Notice garis horizontal 5.700. Level support itu dibentuk setelah 22 Februari 2022. Level itu kemungkinan akan menjadi patokan dimana CPO akan membentuk top berikutnya. Jika, record-high, mungkin di sekitar 8.000. Tapi analisa ini untuk masa depan).
Apa yang akan kita lakukan berikutnya adalah membuat trendline yang lebih precise dengan menggunakan data point market. Precise trendline dibawah ini dibuat dengan menghubungkan low point 1 Juni 2023 dengan low point 10 Oktober 2023.
CPO sempat trade dibawah trendline ini sebentar. Deviasi ini akan kita gunakan nanti. Point besar untuk analisa sekarang adalah trendline yang menjaga bull market CPO ini tidak dilanggar oleh CPO dan sekarang kita melihat kenaikan besar di harga CPO.
Untuk mengerti lebih jauh signifikansi dari higher-high mini yang dibentuk CPO saat ini, kita memerlukan chart intraday.
Dibawah ini adalah 1-hour chart. Garis di daily chart tidak saya hapus atau ubah. Di chart ini saya menambahkan 2 garis horizontal. Garis horizontal pertama adalah level dimana gap 11 September 2023 terjadi. Garis horizontal kedua menunjukan dengan jelas level resistance dimana kita baru saja mengalami break-out.
Level gap September 2023 di 3.816 ini saya tunjukan kepada teman-teman saya sebagai level penting di CPO dimana level ini akan menjadi patokan kapan bull market CPO terjadi. Gap itu dibentuk ketika Malaysia melaporkan kenaikan CPO inventory di bulan Agustus 2023. Market melihatnya sebagai hal negative untuk harga karena supply CPO meningkat. Itu misleading karena trend besar inventory CPO adalah downtrend semenjak 2019.
Seperti yang bisa Anda lihat, level tersebut menjadi patokan CPO sebagai support dan resistance, dan terakhir sebagai launching pad sebelum break-out hari ini terjadi.
Break-out ini adalah major development. Saya telah menjelaskan alasannya. Tapi banyak orang tidak akan pernah mengerti mengapa hal-hal tersebut penting. Mereka menginginkan berita. New story. Inilah mengapa saya menyebut break-out hari ini sebagai 'marginal' higher high. Apa yang terjadi hari ini belum disadari banyak orang.
Saya akan memberitahu kapan kenaikan CPO akhirnya disadari banyak orang dan masuk menjadi headline berita dimana-mana (seiring dengan kenaikan oil price, harga BBM, and so on). Kita akan menggunakan 'deviasi' yang didapat dari chart sebelumnya.
Balik ke chart daily, kita membuat garis paralel dan meletakannya di high point Juli 2023 (lihat chart bawah). Kita juga akan membuat 'error band' sebesar deviasi yang kita identified sebelumnya. Hasilnya adalah chart dibawah ini.
Untuk menjaga analisa ini singkat, saya tidak menjelaskan mengapa level 4.900 penting. Pertemuan trendline dengan horizontal line terjadi di 18 April 2024 ini. Jika bull market CPO betul sedang terjadi, saya expect CPO mencapai level itu di pertengahan April. Ketika itu terjadi, akan banyak orang menyadari kalau CPO membuat higher-high. Media akan menyadarinya juga dan akan membuat cerita yang akan mendorong investor lainnya untuk mengejar harga.
Comments